글로벌하게 2025년 초반에는 3D프린터 공급업체들은 올해 안에 산업용 3D 프린팅 매출이 반등할 것으로 낙관했습니다. 그러나 높은 인플레이션, 고금리, 정리해고, 불확실한 인수합병(M&A) 활동, 관세 분쟁, 다가오는 경기 침체에 대한 우려 증가로 인해 이러한 전망이 약화되었습니다.

하지만, 우리나라는 24년 12월초에 계엄령 발표에 이어서 25년도 1사분기 내내 탄핵 정국이 계속되면서 내수 경기는 더욱 악화되었습니다. 글로벌 경기보다 어려운 국내 경기는 한 동안 지속될 것 같습니다.

2024년 4분기 실적에 따르면 산업용(10만 달러 이상) 프린터 판매는 -6%, 미드레인지(2만~10만 달러) 프린터는 -18%, 전문가용(2500~2만 달러) 프린터 출하량은 -11% 감소하는 등 모든 3D 프린터 부문에서 침체된 것으로 나타났습니다. 이전에 급증세를 보였던 보급형 부문도 전년 동기 대비 전 세계 출하량이 -10% 감소했습니다.

2024년은 전반적으로 어려운 한 해였습니다. 보급형(Entry Level) 부문만 성장했습니다. 2,500달러 미만 가격대의 프린터 출하량은 2023년에 비해 26% 증가했는데, 이는 Bambu Lab과 같은 브랜드의 등장과 시장 선도업체인 Creality의 지속적인 강세에 힘입은 결과입니다. 이러한 보급형 프린터는 주로 애호가를 대상으로 하지만, 전년 대비 -15% 감소한 전문가용 프린터 판매에 영향을 미쳤습니다(약간의 차이는 있지만). 2024년 전 세계 미드레인지 프린터 출하량은 -11% 감소했으며, 중요한 산업용 가격대의 시스템 판매량은 2023년에 비해 -17% 감소했습니다.

2024년은 거시 경제의 압박과 경쟁 환경의 변화로 인해 전 세계적으로 많은 3D 프린터 시스템 공급업체에게 힘든 한 해였습니다. 하지만 그 이면에는 2025년과 그 이후에 업계를 재편할 수 있는 강력한 수요가 계속되고 있다는 점은 분명합니다.

<자료:컨텍스트>

산업용 시스템
산업용 3D 프린터는 2024년 4분기에 전년 동기대비 -6% 더 적은 시스템이 출하되어 예상보다 저조한 실적을 보였습니다. 산업용 폴리머 프린터는 다소 회복세를 보였지만, 특히 중국에서 산업용 금속 프린터의 판매가 눈에 띄게 약세를 보였습니다. 한 해 동안 산업용 적층 제조 프린터 시스템의 전 세계 출하량은 -17% 감소했습니다: 폴리머 시스템의 경우 -21%, 금속 시스템의 경우 -11% 감소했습니다.

산업용 폴리머 시스템
산업용 폴리머 시스템의 글로벌 출하량은 주로 광중합 시스템의 전년 동기 대비 23% 성장에 힘입어 분기(2024년 4분기)에 10% 증가했습니다. 중국에서의 수요 회복: 중국으로의 출하량은 2023년 4분기보다 53% 증가했으며, 그 중 대부분은 유니온테크에서 발생했습니다. 중국은 다시 한 번 최고급 시장이었으며 전 세계 총 출하량의 34%를 차지했습니다. 두 번째로 큰 지역인 북미(전 세계 전체의 29% 차지)에서는 전년 동기 대비 -14% 감소한 출하량을 기록했습니다.

단기적으로는 광중합 시스템 출하량뿐만 아니라 폴리머 PBF 출하량(대부분 HP)과 재료 분사 솔루션(대부분 스트라타시스)에서도 약간의 성장을 보였지만, 2024은 전 세계적으로 2023년보다 -21% 더 적은 시스템이 출하되어 산업용 폴리머 장비 공급업체에게는 전반적으로 상당히 어려운 한 해였습니다. 모든 범주의 산업용 폴리머 장비의 출하량은 한 해 동안 감소했습니다:

광중합 -30%, PBF -6%, FDM -16%, 재료 분사 -10%.

산업용 금속 시스템
PBF 시스템은 2024년 4분기에 출하된 전체 산업용 금속 프린터의 71%를 차지했지만, 출하량은 전년 동기 대비 -20% 감소했습니다. 직접 에너지 증착(DED)은 저가형 선두주자인 Meltio 덕분에 단가 출하량이 15% 증가하면서 점유율이 17%로 증가했지만, 다른 기술 기반 시스템의 출하량은 전년 동기 대비 감소했습니다. 매우 어려웠던 3분기를 보낸 후, 중국의 BLT는 다시 최고의 자리를 되찾았습니다. 2024년 4분기에는 전년 동기 대비 -11%의 출하량 감소에도 불구하고 금속 PBF 프린터의 글로벌 공급업체(단위 수량 기준)로서의 지위를 회복했습니다. 실제로 이 부문의 상위 5개 벤더는 모두 중국 업체였습니다. 2024년 상반기는 이들 업체에게 강세를 보였지만 2024년 하반기는 더 어려웠고 2024년 4분기에는 금속 PBF 시스템의 단위 출하량이 각각 -22%와 -20% 감소하면서 서구 및 중국 제조업체 모두 똑같이 약세를 보였습니다.

미드레인지 시스템
2024년 4분기 미드레인지 프린터 출하량은 전년 동기 대비 -18% 감소했습니다. 이는 이 공정을 다른 모든 공정보다 앞서는 재료 분사 시스템의 매출이 25% 증가했음에도 불구하고 발생한 결과입니다. 스트라타시스를 비롯한 몇몇 업체는 이러한 유형의 장비 출하량이 전년 대비 증가했지만, 이 기술을 1위로 끌어올린 것은 플래시포지의 전년 대비 100% 성장 덕분이었습니다. 스트라타시스와 같은 공급업체는 폴리머 시스템과 치과 시장에서의 강점(특히 디지털 덴처의 채택이 가속화됨에 따라)을 성장 요인으로 꼽았지만, 플래시포지의 강점은 주로 주얼리 시장을 겨냥한 왁스 기반 재료 분사 솔루션에 있습니다.
 상위 10개 공급업체 중 8개 업체가 2024년에 2023년보다 적은 수의 프린터를 출하함에 따라 이 부문의 연간 출하량은 -11% 감소했습니다. 이는 주로 서구 업계의 강자인 Stratasys, 3D Systems, Formlabs, Markforged의 매출이 감소하고, Nexa3D와 같은 업체들이 시장을 떠났기 때문입니다. 대부분 중국 자국내 수요를 충족하는 중국 기업들은 플래시포지(Flashforge)와 지래피드 테크(ZRapid Tech)가 각각 +123%와 +11%의 연간 출하량 성장률을 기록하며 훨씬 더 나은 성과를 거두었습니다. 중국으로의 출하량은 5% 증가하여 2024년 중국은 북미(연간 출하량 -22% 감소)를 제치고 미드레인지 프린터의 최고 지역으로 부상할 것으로 예상됩니다.

<자료:컨텍스트>

전문가용 시스템

이 가격대의 두 가지 하위 기술인 재료 압출과 통 광중합은 2024년에 정반대의 방향으로 나아갔습니다. 4분기 이 부문의 전체 출하량은 2023년 4분기에 비해 -11% 감소했지만, 재료 압출 프린터(FDM/FFF)의 출하량은 -40% 감소한 반면, 광중합 프린터의 출하량은 18% 증가했습니다. 

전문가용 재료 압출 프린터의 연간 출하량은 전년 대비 -37% 감소했습니다. Raise3D와 UltiMaker가 주도하는 이 장비의 공급업체들은 밤부랩과 같은 엔트리 레벨 가격대의 신생업체들에게 계속해서 자리를 내주었습니다.

이 카테고리의 재료 압출 부문은 2024년에 다시 어려움을 겪었지만, 2024년에는 반대로 광중합 기술을 활용하는 공급업체들이 재도약하면서 이 하위 카테고리가 다시 활성화되었습니다. 선도적인 OEM 업체들은 레이저 및 DLP 기반 솔루션에서 마스킹 스테레오리소그래피로 관심을 전환하여 이 공정의 새로운 버전을 활용하는 제품을 기존 기술을 사용하는 제품과 비슷한 가격에 제공했습니다. 이 부문의 업계 리더인 Formlabs와 치과 중심의 SprintRay는 2024년 4분기에 전년 대비 출하량이 크게 증가했으며, 1년 전만 해도 재료 압출 프린터와 50 대 50으로 나뉘었던 시장 점유율을 67 대 33으로 끌어올리는 데 기여했습니다. 이 두 회사는 한 해 동안 전체적으로도 선두를 달렸습니다: Formlabs은 2024년에 2023년보다 29% 더 많은 장비를 출하하여 전 세계 광중합 프린터 출하량이 전년 대비 13% 상승하는 데 기여했다.

엔트리급 시스템
엔트리급 프린터에 대한 수요는 2024년에 전반적으로 크게 증가했으며, 연간 출하량은 2023년에 비해 26% 증가했습니다. 하지만 이 모든 성장은 상반기에 이루어졌습니다. 뱀부 랩과 같은 신규 공급업체는 소비자뿐만 아니라 고가 제품(특히 이전에 전문가용 가격대의 주류를 이루었던 재료 압출 프린터)에서 전환한 비즈니스 사용자들에게도 큰 반향을 일으켰습니다.

2024년 3분기부터 이 인기 있는 부문의 매출이 둔화되기 시작했고, 2024년 4분기에는 2023년 4분기에 비해 전 세계 프린터 출하량이 -10% 감소하고 출하량이 100만 대에 약간 못 미치면서 성장률이 마이너스로 돌아섰습니다. Creality는 40%의 점유율로 시장 점유율 선두를 유지했지만 출하 대수는 전년 동기 대비 -25% 감소했습니다. 반대로, 2위 업체(점유율 20%)인 뱀부랩은 연말에 일부 부정적인 보도로 어려움을 겪었음에도 불구하고 분기 출하량이 76% 증가했습니다. 이 부문에서 또 다른 좋은 소식은 Flashforge가 또다시 혁신을 거듭하면서 출하량이 77% 증가했다는 점입니다.

2024년 전 세계에서 판매된 모든 보급형 3D 프린터 중 96%가 중국 공급업체에서 생산되었습니다. 몇몇 소규모 업체들은 관세를 예상하여 일부 생산을 미국(이 가격대의 최대 최종 시장)으로 이전했지만, 임금이 훨씬 높은 곳에서 저가의 제품을 생산하는 데 따른 경제성 문제로 인해 2024년에는 이러한 대규모 생산 전환이 불가능할 것으로 예상됩니다.
 

전망
전 세계적으로 대기업과 중소기업 모두 올해 이미 중요한 이정표를 달성했습니다: EOS는 5,000번째 프린터를 출하했고, Eplus3D는 100번째 '슈퍼미터' 금속 PBF 장비를, Xact Metal은 150번째 장비를, Nikon SLM Solutions는 1,000번째 금속 PBF 장비를 생산했습니다(그 중 50대는 NXG 대형 멀티레이저 시스템입니다!). 또한 스트라타시스에 대한 1억 2천만 달러의 신규 지분 투자, Velo 3D에 대한 신규 투자, 나노 디멘션의 데스크탑 메탈 인수(곧 마크포지드 인수도 예정되어 있습니다) 등 다양한 투자도 있었습니다. 이러한 활동을 통해 산업용 3D 프린팅 시스템 제조업체들이 억눌려 있던 강력한 수요가 풀리기를 기다리는 동안 시장에 새로운 안정성과 수익성을 가져올 수 있을 것으로 기대합니다. 전 세계의 코로나 봉쇄가 해제된 후 2021년 산업용 시스템의 출하량이 전년 대비 30% 증가한 것을 보면 업계에서는 이러한 급증이 낯설지 않습니다.

시장 상층부에서는 글로벌 온쇼어링 이니셔티브로 인해 새로운 수요가 발생할 것으로 예상되며, 금리가 하락하면 자본 장비 지출이 다시 가속화될 것이라는 기대가 있습니다. 이러한 금리 하락의 시기는 미지수이며, 특히 미국의 고착화된 인플레이션, 관세 전쟁, M&A 이슈로 인해 상황은 더욱 복잡해졌습니다.

2025년에 대한 기대치가 하향 조정되었음에도 불구하고 내년에는 약간의 기대감이 예상됩니다. M&A가 다시 한 번 헤드라인을 장식하겠지만, 무엇보다도 3D 프린팅 업계 종사자와 일반 대중 모두가 관심을 가질 만한 새로운 모델이 곧 등장할 것으로 보입니다. 예를 들어, 저렴한 가격(약 3,100달러)의 풀 컬러 재료 분사 프린터가 시장에 출시될 수 있습니다. 이러한 장비는 프로페셔널과 미드레인지 등 다양한 가격대에 걸쳐 새로운 혁신의 시대를 열 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

참고 : 컨텍스트