Nano Dimension 이 Desktop Metal을 합병한다고 발표하였습니다. 의외의 인수합병이 물밑에서 진행되다가 수면위로 떠올랐네요. 작년에 Nano Dimension이 Stratasys를 합병하려고 시도했고, Stratasys는 Desktop Metal을 합병하려고 했지만, 둘 다 실패했지요. 
지난 6월말에 미국 LA에서 개최되었던 RAPID + TCT 2024 행사에서 Nano Dimension의 최고경영자인 Yoav Stern은 통합이 적층 제조 산업이 계속해서 발전할 수 있는 유일한 방법이라고 말했다고 하는데, 마치 이 합병건을 염두에 두고 한 말인가 싶기도 하네요.  

Nano Dimension 이 Desktop Metal의 모든 주식을 주당 5.50달러에 현금 거래로 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 주당 4.07달러로 하향 조정될 가능성도 있습니다. 양사 이사회에서 만장일치로 승인된 이 거래는 2024년 4분기에 마감될 것으로 예상됩니다.

주당 5.50달러에 거래되는 이 가격은 Desktop Metal의 종가 대비 27.3% 프리미엄, 2024년 7월 2일 기준 30일 VWAP 대비 20.5% 프리미엄이며, 총 대가는 약 1억 8,300만 달러에 달하며, 주당 4.07달러가 되면 총 1억 3,500만 달러까지 낮아질 수 있습니다.

Nano Dimension의 최고경영자이자 이사회 멤버인 요아브 스턴은 "Desktop Metal과의 합병은 Nano Dimension이 중요한 산업용 애플리케이션을 위한 대량 생산 역량을 갖춘 디지털 제조 분야의 리더가 되기 위한 진화의 또 다른 단계입니다. 제조를 디지털 산업 4.0으로 전환하려는 비전을 공유하는 뛰어난 기술 리더 그룹과 힘을 합치게 되어 기쁩니다. 저는 Ric Fulop과 그의 팀과 협력하여 모든 이해 관계자를 위한 가치를 창출하고, 더 크고 다각화된 글로벌 혁신 기업의 일원으로서 직원을 위한 기회를 창출하고, 고객 지원을 강화하고, 수익성 있는 성장에 집중하면서 주주를 위한 장기적 성장 가치를 창출하기를 기대합니다."라고 말했습니다.

Desktop Metal의 공동 창립자 겸 최고 경영자인 릭 풀롭(Ric Fulop)은 "금속, 전자, 주조, 폴리머, 마이크로 폴리머 및 세라믹 응용 분야를 위한 디지털 제조 기술을 보다 완벽하게 제공하여 고성장 산업의 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 역량을 더욱 강화할 선구적이고 보완적인 제품 포트폴리오를 하나로 모을 수 있어 기쁩니다. Nano Dimension과 협력하여 두 위대한 회사와 그들의 헌신적인 팀에 합류하여 이해 관계자에게 최대한의 서비스를 제공할 수 있기를 기대합니다."라고 말했습니다.

<3DGURU Opinion>
Desktop Metal은 2020년 말에 SPAC 합병으로 뉴욕 증시에 상장하였고, 당시 회사의 암묵적 가치는 약 25억 달러였습니다. 그런데, 3년이 좀 지난 이 시점에 1억 8,300만 달러에 팔려나가게 된 것이니, Desktop Metal의 회사 가치가 참 많이 하락했다는 걸 알 수 있습니다. 데스크탑메탈의 주가가 최저점일때 나노 디멘젼이 합병을 한 것이라고 할 수 도 있겠지만, 몇년에 걸쳐서 데스크탑 메탈의 주가는 계속 하락하고 있기 때문에 꼭 맞는 말은 아닐 수 도 있습니다.또한 데스크탑 메탈은 작년에 캐시플로우가 악화되기도 했습니다. 데스크탑 메탈 입장에서는 작년에 Stratasys에게 합병을 당하는것이 좋은 시나리오였으나, Stratasys 주주들의 반대로 무산이 된 것이 아쉬웠을 것입니다.

나노 디멘션과 데스크탑 메탈의 합병은 서로에게 부족한 포트폴리오를 채워줄 수 있다는 장점이 있을 것입니다만, 향후 이 합병으로 얼마나 시너지 효과가 낼 수 있을지는 지켜봐야 할 것 같습니다. 왜냐하면, 해외에서 데스크탑 메탈은 자생능력이 부족하다는 평가를 종종 받는 것을 볼 수 있었는데, 나노 디멘션은 데스크탑 메탈의 이러한 점들을 어떻게 개선시켜나갈지가 관점 포인트일것 같습니다.

그나저나 나노 디멘션이 스트라타시스 인수전에서 손을 떼겠다고 작년에 발표했다가 다시 스트라타시스 인수전에 뛰어든다는 소식을 몇 달전에 접했었는데, 잘 안됐나 봅니다. 데스크탑 메탈을 합병한 걸로 봐서는 말입니다.

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