M&A에 대한 업계의 관심이 집중되면서 분기별 글로벌 3D 프린터 출하량 실적은 엇갈렸습니다.

인플레이션과 하이엔드 시스템에 대한 수요 증가가 산업용 3D 프린터 매출을 뒷받침하고 있으며, 여러 카테고리의 판매량이 전 세계적으로 감소했습니다.

2023년 7월 18일, 런던 - 세계 최초의 10억 달러 이상의 3D 프린팅 기업을 탄생시키기 위한 기업들의 인수합병이 활발했던 이번 분기에는 전 세계 경제가 인플레이션과 씨름하고 잠재적인 경기 침체에 대비하면서 제품 출하량 성장이 부문별로 상이한 양상을 보였습니다. 단위 출하량 증가율은 다양했지만, 물가 상승과 고급 금속 시스템으로의 지속적인 수요 전환 덕분에 시스템 수익은 전반적으로 큰 폭으로 증가했습니다.

 2023년 2분기에는 스트라타시스, 3D 시스템즈, 데스크톱 메탈 등 세계 최대 3D 프린팅 기업 3곳이 뉴스에 오르내렸으며, 그 중심에는 스트라타시스와 합병하거나 스트라타시스에 인수되려는 여러 기업 간의 경쟁이 있었습니다. 3분기가 시작되면서 스트라타시스는 데스크톱 메탈과 합병할 예정이었지만 3D 시스템즈와 신생 업체인 나노 디멘션의 인수 제안이 이어지면서 업계는 추측을 거듭하고 있습니다.

2023년 1분기 산업용 및 전문가용 가격대의 새로운 적층 제조 시스템의 글로벌 출하량은 전년 동기 대비 각각 -15%, -30% 감소한 반면, 미드레인지, 개인 및 키트 및 취미 카테고리는 모두 출하량이 증가하여 전년 동기 대비 각각 18%, 34%, 29% 증가했습니다. 대부분의 가격대에서 시스템 출하량이 증가하여(프로페셔널 등급은 예외) 전체 시스템 매출은 전년 대비 15% 성장했습니다.

산업용 시스템 (INDUSTRIAL SYSTEMS)

이 기간 동안 전체 시스템 매출의 54%를 차지하는 가장 큰 카테고리인 산업용 3D 프린터의 전 세계 출하량이 전년 대비 감소한 것은 폴리머 시스템의 판매 약세 때문이었습니다(폴리머 재료 압출기의 판매는 유지되었지만). 고효율 금속 기계에 대한 수요 증가로 전년 동기 대비 11% 증가한 매출은 이러한 감소세가 매출로 이어지지 않았습니다.

거의 모든 유형의 산업용 폴리머 프린터의 매출이 감소했지만, 가장 큰 하락폭을 보인 것은 가장 큰 부문인 광중합 분야였습니다. 이 장비의 출하량은 -33% 감소했으며 대부분의 지역에서 약세를 보였습니다. 예를 들어, 북미에서는 인플레이션으로 인해 소비자들이 미용 치과 시술과 같은 필수 소비에서 연료와 식료품으로 지출을 전환하면서 3D Systems와 같은 시장 선도업체의 특정 치과 시장 판매가 감소했습니다. 중국 시장은 어려운 시기를 지나 2022년까지 반등하고 있지만, 시장 선두주자인 유니온테크는 이 지역에서도 고가형 광경화성 시스템 판매가 약세를 보였으며, 여러 산업 부문에서 약세를 보였습니다.

산업용 금속 3D 프린터는 2023년 1분기에 판매량이 -8% 감소했음에도 불구하고 매출이 전년 동기 대비 25% 증가하며 선방했습니다. 파우더 베드 퓨전(PBF) 프린터는 금속 시스템 출하량의 77%를 차지했지만 기본적으로 보합세(전년 동기 대비 -1% 감소)를 보였습니다. 판매 대수에는 어려움이 있었지만, 더 생산적인(그리고 더 큰) 시스템에 대한 수요가 지속적으로 증가하면서 산업용 PBF 시스템 매출이 +34% 증가했습니다. 이 기간 동안 매출 성장을 주도한 업체는 Velo3D와 SLM Solutions(현재 Nikon의 일부)로, 각각 수요가 많은 멀티레이저, 대형 제작량(및 고가) 장비를 제공했습니다. 전년 동기 대비 출하량이 크게 증가한 공급업체로는 GE Additive가 있으며, 이 업체는 이 기간 동안 금속 PBF 장비 시장 점유율 리더로서 Eplus3D 및 EOS와 어깨를 나란히 할 수 있었습니다.

차트 1: 글로벌 산업용 금속 3D 프린터 시스템 유닛 출하량 및 수익 공정별

미드레인지 시스템 (MIDRANGE SYSTEMS)

폴리머 장비가 주를 이루는 가격대인 미드레인지 3D 프린터의 유닛 출하량이 전년 대비 18% 성장한 것은 주로 다음과 같은 요인에 힘입은 결과입니다: (1) Formlabs의 폴리머 PBF 퓨즈 라인과 같은 새로운 제품; (2) 유니온테크의 VAT 포토폴리머 DLP 제품에 대한 중국 내 여러 최종 시장의 강력한 내수 수요에 힘입은 결과입니다. 저렴한 폴리머 PBF 장비는 그 자체로 새로운 것은 아니지만, Formlabs는 새로 발견된 수요를 활용하여 2023년 1분기 미드레인지 카테고리 전체 출하량의 17%를 차지하며 1년 전에는 2%에 불과했던 폴리머 PBF 장비의 성장을 초고속으로 가속할 수 있었습니다. Formlabs의 성공으로 이 카테고리에 대한 관심이 집중되면서 3D Systems가 Wematter를 인수하고, Nexa3D가 해당 기술에 중점을 둔 XYZ프린팅 제품 라인을 인수하여 제품군을 확장하는 시기가 도래했습니다.

전문가용(PROFESSIONAL)

2023년 1분기 전문가용 3D 프린터의 출하량은 크게 감소(전년 동기 대비 -30% 감소)했지만, 가중 가격이 21% 상승한 7,271달러를 기록하면서 매출은 다소 개선(전년 동기 대비 -15% 하락에 그침)되었습니다. 수요 감소는 상위 5개 공급업체 모두에 영향을 미쳤지만, UltiMaker(최근 MakerBot과 합병)는 단위 출하량과 시스템 매출 모두에서 여전히 업계 선두를 유지했습니다. 이 카테고리의 정체를 예상한 Formlabs와 같은 공급업체는 초기에 저가형 폴리머 PBF 프린터와 같은 신제품을 이 전문가 가격대에 출시하여 전년 동기 대비 어느 정도 성공을 거두었습니다. 그러나 최근 몇 분기 동안의 수요는 물가 상승과 함께 약간 더 고급 제품으로 이동했으며, 이로 인해 이 저가형 폴리머 PBF 세그먼트가 미드레인지 카테고리로 이동했으며, 이 현상도 전년 동기 대비 결과에 영향을 미쳤습니다. 그러나 이 가격대는 파우더 베드 퓨전 출하량이 가속화되고 있지만 전체 시장 점유율에는 큰 영향을 미치지 못하면서 재료 압출 및 Vat 광중합 출하량이 주도하고 있습니다. 2023년 1분기 수치에서 폴리머 PBF 시스템의 출하량을 제외하더라도 이 카테고리의 핵심 제품 출하량은 여전히 -28%(재료 압출은 -33%, 광중합은 -18%) 감소했기 때문에 매출 측정 방식과 관계없이 이 가격대의 공급업체에게는 어려운 분기였습니다.

개인 및 키트&취미 (PERSONAL AND KIT&HOBBY)

2023년 1분기에 소비자 중심의 저가형 개인 및 키트&취미 프린터의 판매가 호조를 보였지만, 이러한 출하량 증가는 대부분 새로운 수요보다는 공급망 물류 개선 및 기타 요인에 기인했기 때문에 이 카테고리에 대한 연간 성장 기대치는 여전히 낮습니다. 예를 들어, AnkerMake는 이 기간 동안 엄청난 수의 퍼스널 머신을 출하했지만, 2022년 킥스타터 캠페인이 매우 성공적으로 진행되면서 수요가 발생하고 주문이 이루어졌습니다. 이 기간의 한 가지 강력한 예외 사례는 밤부 랩(Bambu Lab)으로, 이 회사는 엄청난 수요 덕분에 크라우드 펀딩에서 주류 상업화로 성공적으로 전환할 수 있었습니다. 실제로 이 회사의 제품에 대한 수요는 Creality를 제치고 분기 세계 시장 점유율 2위로 올라서는 데 큰 도움이 될 정도로 강세를 보였습니다.

전망(OUTLOOK)
최근 업계의 많은 관심이 서구 기업의 통합에 집중되고 있는 가운데, 중국의 Parsoon과 같은 공급업체는 아시아 태평양 지역에서 보다 전통적인 기업공개(IPO)를 통해 상장하는 추세를 이어가고 있습니다. 합병, 인수, 상장이 헤드라인을 장식하는 경우가 많지만, 이러한 조치는 일반적으로 단기간에 수요나 시장 성장을 주도하지는 않습니다. 잠재적인 업계 통합과는 별개로 3D 프린팅의 전망은 여전히 밝으며, 특히 많은 기업이 공급망 문제와 리쇼어링 이니셔티브를 최우선 과제로 삼고 있는 가운데 업계 내부의 움직임이 활발해지면서 수요가 증가하고 가속화하고 있습니다. 3D 프린팅은 프로토타이핑 분야에서 계속해서 뛰어난 성능을 발휘하고 있으며, 대량 맞춤 제작과 복잡한 부품의 소량 생산 분야에서도 여전히 성장의 여지가 충분하지만, 향후 몇 년 동안 가장 강력한 성장 잠재력을 가진 분야는 대량 생산 분야입니다.

도표 2: ASTM 공정 및 재료별 산업 단위 출하량 예측

폴리머의 경우, 이러한 대량 생산 요구 사항을 충족하는 데 가장 적합한 기술은 VAT 광중합 및 PBF와 같은 기술이며, 금속 AM을 주류 생산으로 가속화하는 데 가장 적합한 기술은 PBF 및 바인더 분사 기술입니다. 실제로 금속 PBF는 산업용 시장을 선도하는 기술이며 5년간 출하량 연평균 성장률이 +26%에 달할 것으로 예상됩니다. 한편, 금속 바인더 젯팅이 PBF에 뒤처질 것이라는 예측이 있지만, 이 기술의 2027년까지의 예상 CAGR은 +30%입니다.

 * 완전 조립된 완제품의 가격 등급입니다: 산업용 $100,000 이상, 미드레인지 $20,000-$100,000(이전에는 디자인으로 분류), 전문가용 $2,500-$20,000, 개인용 $2,500 미만, 키트 및 취미용 프린터는 구매자가 직접 조립해야 합니다.